基建地产景气仍有承压，稳增加旌旗灯号连续开释。1* 月狭义基建投资同增9.4%，bob游戏官方网站增幅环比1⑹ 月降落0.7pct，细分行业中仅走运、仓储和邮政业显示较好，累计增速环比进步0.7pct 至11.7%；1* 月房地产开辟投资降落8.5%，降幅环比扩充0.6pct，商品房发卖面积同比削减6.5%，降幅一直扩充1.2pct，衡宇新完工面积同比降落24.5%，降幅环比扩充2.6pct，衡宇完工面积同比增加20.5%，增速环比进步1.5pct，团体基建、地产景气显示仍有差别水平压力。7 月尾局聚会央浼增强逆周期调理和策略储蓄后，主动旌旗灯号不停开释，本周央行超预期降息bob游戏官方网，将OMO 和MLF 利率划分下调10bp 和15bp 至1.8%和2.5%，间隔前次下调仅两个月，开释明白稳增加旌旗灯号，有助于不变和修理墟市决定信念，将来相干主动策略无望连续落地。

　　其余建材：策略连续出台，推动墟市决定信念克复，跟着各地加速落实详细策略，建材财产链须要上升的态势进一步开阔爽朗。过来地产墟市苏醒历程频频，使破费建材供应端连续出清，合作格式优化，头部企业连续优化支出构造，推动多渠道结构，市占率逆势晋升。得益于上半年景本降落和墟市份额晋升，部门破费建材龙头企业上半年功绩超预期修理。12月份策略预期晋升，无望使板块估值加快修理，提倡掌控注优良量产链企业估值修理时机，保举东边雨虹、三棵树、坚朗五金、伟星新材、兔宝宝、科顺股分、铝模板行业。

　　水泥：8 月中旬，因为下流墟市资本欠缺未减缓，工程名目和搅拌站完工率照旧偏低，但须要显现迟缓克复趋向，出货率延续两周晋升。大部门地域价钱连结不变，仅部分另有回失间的地区仍在走低；河南地域经过错峰出产和行业自律获胜鞭策价钱下跌，周边河北和山东地域赓续追随复价。天下P.O42.5 高标水泥均匀价358.8 元/吨，环比降落0.74%，天下水泥库容比74.8%，环比飞腾1.1pct。下半年水泥须要存改良预期，今朝板块基金持仓和估值程度均处于汗青低位，高股息支持下具有杰出的平安边沿，保举存眷海螺水泥、华新水泥、万年轻、塔牌团体、冀东水泥、天山股分。

　　玻璃：①浮法玻璃：本周浮法玻璃刚需改良较着，工程端须要增量较较着，价钱杀青延续五周下跌，出产线库存连续触顶。估计短时间浮法厂产销仍具有必定支持，库存低位下价钱无望偏稳运转，中持久价钱或仍有必定提涨空间，保举旗滨团体、南玻A。②光伏玻璃：12月份组件厂完工尚可，支持短时间须要，库存连续降落。跟着纯碱供给趋紧、价钱经济增长预期，玻璃厂家存推涨心思，估计价钱短时间无望稳中偏强运转。

　　玻纤：①无碱粗纱：本周无碱粗纱墟市部分价钱承压下滑。深加工场新单跟进量普通，部门厂完工率缺乏，须要持续弱势，库存连续增添。前期方案外冷修产线或将增添，在末端须要短时间难有较着上升下，估计持续偏弱运转。

　　②电子纱：本周电子纱价钱稳中有涨，出货普通。下流PCB 墟市须要变更不大，而下半年部门池窑厂电子纱产线存冷修方案，多半企业吃亏下，部门厂报价小幅调涨。下半年基建、风电景气宇向好，叠加低基数下下出口同比改良，龙头企业得益产物构造超过对方的有利形势，赢余无望领先上升，保举华夏巨石，中材科技。