19物美01:物美科技团体局限公司2019年面向及格投资者公然辟行公司债券(第一期)召募仿单择要

　　物美科技团体局限公司 Wuoutlet Holderings,Inc. 北京市石景山区实兴大巷 30 号院 3 号楼 8 层 8852 房间 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 主承销商/受托办理人 居处： 广东省深圳市福田区中间三路 8 号出色期间广场（二期）北座 签订日期： 年 月 日 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 1 说明 本召募仿单择要的目标仅为向投资者供给相关本次刊行的扼要环境，其实不 包罗召募仿单全文的各部门实质。召募仿单全文同时登载于深圳证券买卖所 网站。投资者在做出认购决议以前，应认真浏览召募仿单全文，并以其行为投 资决议的根据。 除非还有申明或请求，本召募仿单择要所用简称和相干用语与召募仿单 沟通。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 2 庞大事变提醒 请投资者存眷其一庞大事变，并认真浏览本召募仿单中“危害身分” 等 相关章节。 1、物美科技团体局限公司（其一简称“刊行人”或“公司”）已于2019 年1月22日取得华夏证券监视办理委员会《对于批准物美控股团体局限公司向合 格投资者公然辟行公司债券的批复》（证监允许[2019]107号）批准公然辟行面 值不跨越83亿元的公司债券（其一简称“本次债券”）。 刊行人本次债券采纳分期刊行的体例，此中首期刊行债券（其一简称“本期 债券”）面值不跨越10亿元，盈余部门自华夏证监会批准刊行之日起二十四个月 内刊行终了。 2、本期债券刊行刻日为3年，在第1年底、第2年底附刊行人安排票面利率 采用权、赎回采用权和投资者回售采用权。本期债券的全称为“物美科技团体有 限公司2019年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期）”，简称“ 19物美01”， 债券代码为“ 112874”。 3、本期债券刊行范围为软妹币不跨越10亿元， 每张面值为100元，刊行数 量为不跨越1000万张，刊行价钱为软妹币100元/张。 4、 按照《公司债刊行与买卖办理法子》等相干划定，本期债券仅面向及格 机构投资者刊行，民众投资者和及格投资者中的小我投资者不得介入刊行认购。 本期债券上市后将被实行投资者恰当性办理，仅限及格机构投资者介入买卖， 公 众投资者和及格投资者中的小我投资者认购或买入的买卖行动有效。 5、本期债券刊行完毕后，公司将尽量向深圳证券买卖所提议对于本次债券 上市买卖的请求。本次债券契合在深圳证券买卖所会合竞价体系和归纳和谈买卖 平台同时买卖（其一简称“双边挂牌”）的上市前提。但本次债券上市前，公司 财政状态、经贸易绩、现款流和信誉评级等环境大概呈现庞大变革，公司没法保 证本次债券双边挂牌的上市请求可以或许取得深圳证券买卖所赞成，若届时本次债券 没法停止双边挂牌上市，投资者有权采用将本次债券回售予本公司。因公司运营 与收益等环境变革引致的投资危害和活动性危害，由债券投资者自行承当，本次 债券不克不及在除深圳证券买卖所之外的其余买卖场合上市。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 3 6、本期债券刊行采纳网上面向契合《公司债券刊行与买卖办理法子》（以 下简称“《办理法子》”）划定且在华夏证券挂号结算局限义务公司深圳分公司 开立及格A股证券账户的及格投资者询价配售的体例。网下申购由簿记办理人根 据簿记建档环境停止配售。详细刊行放置将按照深圳证券买卖所的相干划定进 行。详细配售绳尺请详见本通告之“3、网下刊行”之“（ 五）配售”。 7、网下刊行工具为具有华夏证券挂号结算局限义务公司深圳分公司开立的 及格A股证券账户的及格投资者。投资者经过向簿记办理人提交《网下利率询价 及申购请求表》的体例介入网下询价申购。机构投资者网下最低申购单元为1,000 万（含1,000万元），跨越1,000万元的必需是100万的整数倍，簿记办理人还有规 定的之外。 8、投资者不能不法使用别人账户或资本账户停止认购，也不得违规融资或 替换违规融资认购。投资者认购本期债券应遵照相干法令律例和华夏证券监视管 理委员会的相关划定，并自行承当响应的法令义务。 9、本公司的主体信誉品级和本期债券信誉品级皆为AA+级，不契合停止质 押式回购置卖的根本前提。 10、 经中竭诚证券评价局限公司归纳评比，刊行人本期债券评级为AA+，主 体评级为AA+。本期债券刊行上市前，公司比来一期期末净物业为279.02亿元 （ 2018年9月30日归并财政报表中的整个者权利算计），归并口径物业欠债率为 53.91%，母公司口径物业欠债率为88.38%；刊行人比来三个管帐年度完毕的年 都可分派成本为35.35亿元（ 2015年、 2016年和2017年归并报表归属于母公司所 有者的净成本的均匀值），估计且须本次债券利钱的1.5倍。刊行人在本次发 行前的财政目标契合相干划定。 按照2018年未经审计的财政数据，刊行人2016年、 2017年及2018年三个管帐 年度完毕的年都可分派成本估计且须本期债券利钱的1.5倍。 十1、本期债券为无确保债券。经中竭诚证券评价局限公司归纳评比，刊行 人的主体信誉级别为AA+，本期债券的信誉品级为AA+。 评级瞻望为不变，该级 别反应了物美科技团体了偿债权的才能很强， 受倒霉经济情况作用较小，失信风 险很低。但在本期债券存续期内，若因刊行人本身的相干危害或受市集情况变革 等弗成控身分作用，刊行人不克不及从预期的还款来历取得充足资本，大概作用本期 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 4 债券本息的定期足额偿付。 12、受人民经济整体运转状态、金融泉币战略和拥有国际经济情况变革等因 素的作用，市集利率生涯颠簸的大概性。因为本期债券为流动利率债券，且刻日 较长，债券的投资代价在其存续期内大概跟着市集利率的颠簸而产生变更，进而 使本期债券投资者持有的债券代价拥有必定的不愿定性。 十3、 2015 年度、 2016 年度、 2017 年度和 2018 年 1⑼ 月，公司划分完毕投 资收益 87,076.85 万元、 107,045.83 万元、 122,081.78 万元和 91,656.29 万元，占 净成本的比率划分为 17.52%、 24.17%、 60.33%和 50.95%。投资收益占净成本比 例较高， 若是将来泰康人寿保障股分局限公司的成本程度产生颠簸，将会径直影 响公司的投资收益和功绩程度。 十4、停止 2018 年 9 月 30 日，刊行人归并口径下受限物业明细以下： 泉币 资本中 22,563.81 万元的预售购物卡款包管金、银行承兑汇票包管金、；用于股 权质押的物业，包罗质押的公司子公司 CMW（ HK） Co., Limited 持有百安居中 国 70%股权 132,238.47 万元；用于房产典质的物业算计 344,833.95 万元，包罗物 美置地的物虹大厦 149,798.83 万元、金桥国贸中间 46,362.88 万元、新华百货- 老迈楼的 2,259.72 万元、天津华安-西青杨柳青镇青和大厦 61,687.24 万元、亲水 贸易广场 43,048.27 万元和西宁乐尚都会广场 40,677.00 万元。上述受限物业算计 498,636.22 万元，占净物业的比重约为 17.87%，在某种程度上作用了公司物业的 变现才能。 十5、 受微观经济运转状态、泉币战略、拥有国际情况变革等身分的作用，市集 利率生涯颠簸的大概性。市集利率的颠簸将对投资者投本钱期公司债券的绝对收 益形成某种程度的作用。 十6、刊行人旗下子公司北京物美贸易团体股分局限公司（原股票代码： HK01025）于2016年1月7日结尾香港联交所退市。要约价钱港币6.22元/股（某人 民币5.07元/股），停止要约完毕之日，物美科技团体及其分歧步履人径直及间接 持有物美贸易98.74%股分。退市结尾后刊行人增强了对物美贸易的掌握，进步了 投资决议计划的实效性及团体团体的估值程度。 十7、 2015年4月，刊行人旗下全资子公司瑞特拥有国际局限公司的全资子公司 CMW Holderings（ HK） Co., LTD以1.4亿英镑（约合14亿软妹币）收买百安居华夏 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 5 70%的股权。在本次收买买卖中，物美科技经过认购位于英国、持有百安居华夏 的CMW（ UK） Limited增发的140,000,000股新股成为百安居华夏的控股股东。该 次买卖已获得北京市商务委员会《企业境外投资文凭》（境外投资证第 N05号）。 2016年3月，按照收买和谈商定权力，刊行人按原估价收 购百安居华夏余下30%的股权，买卖金额5.82亿元软妹币（ 6,000万英镑）。详细 买卖体例为刊行人子公司CMW Holderings（ HK） Co., LTD认购百安居华夏增发的 6000万股新股，原股东同时对其持有的6000万股股票停止减资并刊出。买卖结尾 后刊行人经过其子公司持有百安居华夏100%股权，该买卖于2016年7月5日结尾 交割。买卖结尾后，刊行人获得百安居华夏100%的掌握权。该次买卖已获得北 京市商务委员会《企业境外投资文凭》（境外投资证第N17号）。 十8、百安居华夏是百安居处置华夏营业的投资公司。公司于2015年改造合 并规模内公司CMW Holderings（ HK） Co., LTD，致使今年度财政数据呈现较大波 动， 详细环境详见本召募仿单“第六节 财政管帐音讯”之“5、办理层会商 与剖析”之“（四）收买百安居华夏对公司财政报表的作用”。 公司获得百安居华夏掌握权后，对其停止了有用地整饬，并深化运营管控能 力，增强了本钱掌握，赢利才能大幅晋升。公司改造家居建材线上批发营业及装 修套餐板块后，富厚了营业品种，并鞭策了贸易总支出的增加。另外， 2015年4 月公司收买百安居华夏70%股权后，昔时经过对百安居华夏物业评价增值确认合 并收益37.80亿元，使得公司净成本范围大幅增至49.69亿元。 十9、 停止2015年底、 2016年底、 2017年底和2018年9月末，公司其余应收 款金额划分为374,541.24万元、192,949.13万元、196,109.68万元和206,611.57万元， 在总物业中的占比画分为8.84%、 3.52%、 3.46%和3.41%。 2018年9月30日，公司其余应收款金额为206,611.57万元，此中运营性其余应 收款金额为206,481.57万元，占比99.94%；非运营性其余应收款金额为130万元， 占比0.06%。其余应收款整体金额较大且生涯必定的联系关系方资本来往，若呈现回 收危害，将使公司的现款周转压力增大，对刊行人发生倒霉作用。 二10、公司控股子公司新华百货有一个金额跨越1,000万元的庞大诉讼： 按照宁夏回族自制区高等百姓法院（其一简称宁夏高院）传票告诉书（ 2015） 宁民商初字第 2 号及（ 2015）宁民商初字第 19 号，宁夏高院对已受理的被告本 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 6 公司和原告宁夏大天下实业团体局限公司、宁夏大天下房地产局限公司租借条约 胶葛一案与宁夏大天下实业团体局限公司和原告新华百货租借条约胶葛一案于 2015 年 11 月 4 日停止了休庭审理。 2016 年 6 月 22 日，宁夏高院就（ 2015）宁民商初字第 2 号案做出判断，驳 回新华百货双倍返还定金的诉讼哀求。同日，宁夏高院就（ 2015）宁民商初字第 19 号案做出判断，判令新华百货和宁夏大天下实业团体局限公司签定的《贸易 用房租借条约》接连实行，新华百货向宁夏大天下实业团体局限公司补偿丢失 4,000 万元。 2016 年 7 月 8 日，新华百货就上述案件向最高百姓法院提起上诉。 2017 年 12 月 12 日新华百货经过状师收到最高百姓法院(2016)最高法民终 743 号和 744 号民事判断书，鉴定新华百货庞大失信，保持向大天下团体补偿丢失 4,000.00 万 元的原判，同时撤消条约接连实行的原判，新华百货应与大天下团体就条约排除 及判断未涵盖丢失补偿事件停止会商。 本公司与宁夏大天下团体局限公司因衡宇条约胶葛诉官司项，已中华百姓 共和国最高百姓法院终审，按照判断后果，公司本陈述期内已向其付出失信金 4000 万元，因在判断中宁夏大天下实业团体公司可根据《条约法》第九十四条、 第一百一十九条的划定，实时另行向公司成见排除条约，并承当补偿本案所判无 法涵盖的丢失等失信义务。陈述期内，宁夏大天下实业团体局限公司已向宁夏中 级百姓法院提告状讼，请求排除两边签定的《贸易用房租借条约》，并请求公司 向其补偿（ 2016）最高法民终 743 号民事判断未涵盖的丢失，按照宁夏中级百姓 法院的最新的案件审理放置，该诉官司项已于 2018 年 9 月 13 日下战书休庭审理， 今朝暂无判断后果。 本公司于 2019 年 1 月 27 日收到（ 2018）宁 01 民初 469 号判断书，鉴定解 除两边签定的衡宇租借条约，本公司补偿大天下实业团体丢失 7,463.50 万元及 2018 年 4 月 27 日至本判断奏效之日的丢失，同时鉴定本公司行为失信方无官僚 求返还定金。按照该判断，本公司预支的 6,000 万元定金已没法发出，同时本公 司就判断的丢失金额确认了估计欠债。 二十1、 2009 年 3 月 20 日，刊行人的现实掌握人张文中师长教师被河北省高等 百姓法院（二审法式）以、单元贿赂、调用资本三罪判刑 12 年。张文中先 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 7 生服刑时代，取得弛刑 2 次。该案件判断已于 2013 年 2 月 6 日履行终了。 2018 年 5 月 31 日，最高百姓法院对原审原告人张文中、单元贿赂、调用资本再 审一案停止公然宣判，撤消原审讯决，改判张文中无罪，同时改判原审同案原告 人张伟春、原审同案原告单元物美科技团体局限公司无罪，原判已履行的罚金及 追缴的财富，照章给以返还。 张文中事务一度对刊行人的运营成长及社会名誉发生了必定倒霉作用，但借 助于刊行人杰出的团体办理程度和美满的运作体制，公司已解脱窘境投入良性、 畸形成长阶段，该事务对刊行人营业运营大概发生的相干危害已根本消弭。 二12、 2015 年，上海新世纪资信评价投资办事局限公司刊行人停止评级 并出具了《物美控股团体局限公司 2015 年公司债券信誉评级陈述》（新世纪债评 [2015]010146 号）和《物美控股团体局限公司 2015 年公司债券（第二期）信誉 评级陈述》（新世纪债评[2015]010670 号），评比刊行人主体信誉品级为 AA， 2015 年公司债券（第二期）的信誉品级为 AA。 2016 年 8 月 4 日，中竭诚证评出具《物 美控股团体局限公司 2016 年公然辟行公司债券信誉评级陈述主体信誉评级报 告》（信评委函字[2016]G484 号），评比刊行人主体信誉品级为 AA+。物美科技 团体 2016 年头次信誉评级高于 2015 年头次主体信誉评级。评级晋升的详细缘由 详见本召募仿单“ 第三节 刊行人及本期债券的资信环境” 之“ 2、信誉评级 陈述的首要事变” 之“ （ 四）其余主要事变” 。 ” 二十3、 停止 2018 年 9 月 30 日， 刊行人非运营性来往占款算计金额为约 130 万元。 刊行人已创造《物美科技团体局限公司联系关系买卖办理轨制》。 刊行股西南京卡斯特科技投资局限公司针对其非运营性来往占款题目， 已出具《 对于削减与制止与物美控股团体局限公司联系关系买卖的许诺函》 及《对于 对物美控股团体局限公司联系关系方来往款偿还方案的许诺函》， 许诺在不作用物美 科技团体停止 2016 年 6 月 30 日的净物业金额和运营勾当畸形现款流金额的条件 下，经过 2016 年⑵018 年取得的物美科技团体现款分成或自筹资本的体例，代发 行人联系关系方了偿所欠刊行人的来往款，最晚于 2018 年 12 月 31 日了偿终了。截 止今朝已了偿终了。自 2016 年 9 月 1 日起至上述来往金钱全数了偿日止，北京 卡斯特科技投资局限公司将依照联系关系方未了偿的来往款余额，依照华夏百姓银行 宣布的同期金融机构软妹币基准利率计较利钱，并按季度付出给刊行人。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 8 二十4、刊行人投资性房地产名目首要位于北京、上海等一线乡村，方今出 租环境畸形，依照租借条约收取房钱。停止 2015 年底、 2016 年底、 2017 年底和 2018 年 9 月末，公司投资性房地产金额划分为 967,836.43 万元、 2,618,494.61 万 元、 2,749,299.55 万元和 2,749,082.33 万元。因为公司投资性房地产除银川新华 百货采取本钱法外， 另外均采取公正代价计量，其公正代价变更对陈述期损益的 作用较大。将来如市集身分致使公司的投资性房地产公正代价大幅削减，将对发 行人的成本程度发生作用。另外，停止 2018 年 9 月 30 日，公司归并口径下另有 公正代价为 60,287.51 万元的投资性房地产的产权证还没有打点终了，需存眷刊行 人部门产权生涯瑕玷的危害。 二十5、 停止 2018 年 9 月 30 日，刊行人有短时间乞贷 718.201.82 万元、 衍生 金融欠债 5.372.72 万元、应酬单据 54.698.06 万元、一年内到期的非活动欠债（付 息） 28,911.11 万元、持久乞贷 39.961.11 万元和应酬债券 247.700.93 万元。刊行 人面对较大的了偿债权压力， 生涯必定的会合偿付危害。若是本期债券存续期内， 刊行人相干偿债放置不克不及满意相关债权的到期付出，刊行人将面对必定的失信风 险。 二十6、 陈述期内，因为刊行人所属贸易批发行业的特别性， 其现款流颠簸 较大，迥殊是收到、付出其余与运营勾当相关的现款，发出投资所收到的现款及 投资所付出的现款范围均较大。刊行人收到、付出其余与运营勾当相关的现款规 模较大，首要缘由是刊行人交纳和收到的各种包管金、房钱、各种代收代付款等 范围较大；刊行人发出投资所收到的现款及投资所付出的现款范围较大，首要原 因是购置股权、购置及赎回理财富物金额较大。刊行人以上现款流量表科目标波 动对本期债券偿付才能不形成本色性作用。 二十7、 刊行人拟定了《物美控股团体局限公司联系关系买卖办理轨制（ 2016 年 9 月版）》，春联系关系买卖的决议计划势力、决议计划法式、订价机建造了详细商定，详细 实质详见召募仿单“第五节 刊行人根本环境”之“9、联系关系方联络及买卖” 之“（四）联系关系买卖轨制”。 二十8、 2019 年 2 月 27 日，中竭诚证券评价局限公司出具《 物美科技团体 局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期）信誉评级陈述》 （ 信评委函字[2019] G152-F1 号）， 陈述中对刊行人存眷重心以下： 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 9 ⑴内部合作压力较大。批发行业增速放缓，电商打击及市集化水平较高档 身分使得实体批发面对连续较大的合作压力。 ⑵办理压力加大。跟着运营范围不停推广、门店数目连续增添，公司在门 店办理、物流配送和职员储蓄等步骤的管控压力有所加大；同时，公司改造家 居建材营业与保守的超市百货营业有较大差别，各营业板块间合资效力的发扬对 公司的运营办理程度提议了更高的请求，跨地区、跨业态运营将加大其办理压力。 三、债权会合到期危害。停止 2018 年 6 月末，公司短时间乞贷余额 52.79 亿元， 一年内到期的非活动欠债余额 52.69 亿元（首要由“ 15 物美 01”、“ 15 物美 02” 和“ 15 物美 MTN001”组成），公司面对较大的即期偿付压力。 二十9、上海宝银创赢投资办理局限公司及其分歧步履人上海兆赢股权投资 基金办理局限公司行为分歧步履人，自 2015 年 4 月起，连续增持新华百货股分， 今朝算计持有新华百货 32.98%的股分，刊行人及其分歧步履人持有的新华百货 40.03%的股分，分歧较小。若是将来上海宝银及其分歧步履人接连增持新华百货 的股分，大概引发新华百货的掌握权胶葛。 三10、 陈述期内，刊行人首要联系关系买卖环境以下： ⑴购置商品/承受劳务 单元：万元 联系关系方 2018年1⑼月 2017年度 2016年度 2015年度 北京超市发连锁股分局限公司 - - - 6,737.10 宁夏夏进乳业团体股分局限公司 5,995.68 9,479.28 6,819.78 - 多点新颖（北京）电子商务局限公司 120.24 29.99 - - ⑵发卖商品 单元：万元 联系关系方 2018年1⑼月 2017年度 2016年度 2015年度 归入归并报表的子公司 - - 24,377.44 24,189.52 北京奧士凯物美贸易局限公司 - - 24,377.44 24,189.52 合作及联营企业： 13,437.86 17,039.59 15,333.40 42,553.30 北京崇文门菜市集物美归纳超市有 限公司 13,437.86 17,039.59 15,333.40 18,363.78 受统一控股股东及终究掌握方掌握 的其余企业： 22,921.46 49,769.91 3,362.13 - 多点糊口（华夏）收集手艺局限公司 13,609.07 13,307.09 3,362.13 - 北京链商电子商务局限公司 9,312.38 36,462.82 - - 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 10 联系关系方 2018年1⑼月 2017年度 2016年度 2015年度 归入归并报表的子公司 - - 24,377.44 24,189.52 北京奧士凯物美贸易局限公司 - - 24,377.44 24,189.52 关头办理职员及其有庞大作用的投 资方： - - 200.28 - 宁夏寰美乳业成长局限公司 - - 200.28 - 合 计 36,359.32 66,809.50 43,273.25 42,553.30 注： 北京奥士凯物美贸易局限公司因董事会席位增添，从 2017 年开端归入归并报表范 围，为刊行人的二级子公司。 三、 其余联系关系买卖 单元：万元 联系关系方 联系关系买卖实质 2018 年 1⑼ 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度 北京崇文门菜市集物美归纳超市 局限义务公司 配送费支出 75.68 101.43 228.36 134.28 北京奥士凯物美贸易局限公司 配送费支出 - - 365.28 230.51 多点糊口（华夏）收集手艺局限 公司 配送费支出 832.59 909.39 - - 北京链商电子商务局限公司 配送费支出 1,541.32 2,344.46 - - 北京崇文门菜市集物美归纳超市 局限义务公司 办事费支出 871.64 1,411.53 - - 四、联系关系方资本拆借 2015 年至 2018 年 9 月，刊行人与联系关系方资本拆借环境以下： 单元：万元、 % 序 号 称号 2014 年头 ⑵018 年 9 月末时代 产生额 2014 年期 初金额 2018年 9 月期 末金额 是不是 为关 联方 典型 （经 营性/ 非经 营性） 对方根本 环境 利 率 期 限 决 策 程 序 定 价 机 制 构成 缘由 回款安 排 陈述 期内 回款 环境 1 北京卡斯 特科技投 资局限公 司 21,062.93 21,062.93 0 是 非经 营性 刊行人控 股股东 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 2 天津市华 安展业投 资局限公 司 ⑵,340.80 3,900.00 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 3 北京北美 物产团体 9,362.16 9,362.16 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 4 北京敬业 和康投资 征询中间 12,899.50 12,899.50 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 5 北京卡斯 特新手艺 开辟公司 2,389.38 2,389.38 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 11 序 号 称号 2014 年头 ⑵018 年 9 月末时代 产生额 2014 年期 初金额 2018年 9 月期 末金额 是不是 为关 联方 典型 （经 营性/ 非经 营性） 对方根本 环境 利 率 期 限 决 策 程 序 定 价 机 制 构成 缘由 回款安 排 陈述 期内 回款 环境 6 北京卡斯 奸细业工 程公司 1,327.01 1,327.01 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 7 北京物美 糊口广场 贸易局限 公司 13,988.22 13,988.22 0 是 非经 营性 首要运营 市场、超 市等批发 营业 0 无 无 无 来往 款 2018 年 底前归 还 已归 还 8 北京物美 惠商贸易 局限公司 929.80 929.80 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 9 北京物美 大卖场商 业局限责 任公司 4,622.04 4,622.04 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 10 北京金软 科技开辟 局限公司 716.44 716.44 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 20 底前归 18 年 还 已归 还 11 北京卡斯 特经济评 价中间 66.76 66.76 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 12 北京康平 灵通投资 征询局限 公司 11,654.74 11,654.74 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 13 北京中汇 广信贸易 物业办理 局限公司 3,469.64 3,469.64 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 14 北京物美 投资局限 公司 4,623.75 4,623.75 0 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 已归 还 15 多点糊口 （华夏）网 络手艺有 限公司 0 0 0 是 非经 营性 创立于 2015 年 4 月，是生 活电商领 域的新锐 公司，以 O2O 形式 完毕投递 的全品类 糊口电商 平台 0 无 无 无 来往 款 2018 年 底前归 还 已归 还 16 物美贸易 保理（上 海）局限责 任公司 23,641.37 0 0 是 非经 营性 创立于 2015 年 7 月 20 日， 备案地上 海。首要 运营保障 0 无 无 无 来往 款 2018 年 底前归 还 已归 还 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 12 序 号 称号 2014 年头 ⑵018 年 9 月末时代 产生额 2014 年期 初金额 2018年 9 月期 末金额 是不是 为关 联方 典型 （经 营性/ 非经 营性） 对方根本 环境 利 率 期 限 决 策 程 序 定 价 机 制 构成 缘由 回款安 排 陈述 期内 回款 环境 办事营业 17 北京实业 总公司 ⑶00.00 430.00 130.00 是 非经 营性 刊行人关 联方 0 无 无 无 来往 款 2018 底前归 年 还 未归 还 18 河北省金 融租借有 限公司 27,000.00 0 0 是 运营 性 拜托 4. 57 % 1 年 无 无 拜托 2017 年 11 月 1 日到期 未归 还 三十1、 2015 年公司债券刊行后，因为未按商定工夫了偿工商银行 2 亿元 银行，刊行人召募资本现实用处与批准用处之间生涯差别，但经整饬后仍按 召募仿单商定用处利用响应召募资本。是以，刊行人 2015 年公司债券不生涯 私行改动召募资本用处的行动，不属于《中华百姓共和国证券法》第十八条第三 项划定的情况，不组成本期公司债券的刊行停滞。 另外，因为召募仿单中商定的银行已提早了偿或用补流资本了偿了 部门银行，“ 15 物美控股 MTN001”、“ 16 物美 CP001” 的召募资本现实用处 与商定用处之间生涯差别，但刊行人没有将召募资本挪作运营或其余不法用处。由 于刊行人未按《银行间债券市集非金融企业中期单据营业引诱》和《银行间债券 市集非金融企业短时间融资券营业引诱》第五条的划定实行变动召募资本用处的披 露法式，按照《 非金融企业债权融资对象市集自律奖励法则》第四条，买卖商协 会可按照违规情节赐与诫勉说话、传递指斥、正告、重大正告或公然训斥的自律 奖励，并可据情并处责令更正、责令道歉、停息相干营业、停息会员权力、认定 不恰当当选或勾销会员资历。涉嫌违背法令律例的，买卖商协会可信付相关部分 进一步处置。停止本召募仿单出具日，刊行人未收到买卖商协会赐与的所有处 理或处分办法。 刊行人许诺， 本次债券刊行后，将增强对刊行债权融资对象、公司债券和银 行之间的调和、办理，公道剖析和展望公司大概发生的现款流，做好兼顾协 调与分配，制止呈现召募资本利用不契合相干法令律例划定的景象，并严酷依照 本次公然辟行公司债券召募仿单的划定 利用本次公然辟行公司债券召募资 金。 刊行人作出其一弗成撤消之许诺： ⑴本次刊行公司债券的召募资本将不会 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 13 径直、间接地投资房地产开辟营业，不会用于增添处置房地产营业的子公司的资 本金或对其乞贷； ⑵本次刊行公司债券的召募资本不会以所有体例用于或变 相用于购买地皮及房地产开辟营业。 刊行人许诺本次公司债券召募资本到账后，本公司将严酷依照本次公司债券 请求文献和相干法令律例的划定利用本次召募资本，不消于二级市集股票投资和 增持新华百货股权，亦不将其挪作他用或其余不法用处。 三12、今朝刊行人债权范围范围较大，停止 2018 年 9 月末，刊行人的有 息欠债总余额 1,174,845.75 万元， 占 2018 年 9 月末净物业的比重为 42.11%，占 比力大，生涯必定的到期会合兑付的危害。 三十3、 投资者认购或持有本期公司债券视作赞成《债券受托办理和谈》、 《债券持有人聚会法则》及债券召募仿单中其余相关刊行人、债券持有人、债 券受托办理人等主体权力掌管的相干商定。债券持有人会经过议定议对全部本期债券 持有人（包罗未列席聚会、列席聚会但昭示表白差别定见或弃权的债券持有人） 拥有划一的效率和束缚力。 三十4、按照华夏证监会相干划定、评级行业老例和中竭诚证评评级轨制 相干划定，自初次评级陈述出具之日（以评级陈述上说明日期为准）起，中竭诚 证评将在本期债券信誉品级有用期内或本期债券存续期内，连续存眷本期债券 刊行人内部运营情况变革、运营或财政状态变革和本期债券偿债保险环境等因 素，以对本期债券的信誉危害停止连续追踪。追踪评级包罗按期和不按期追踪评 级。 在追踪评级刻日内，中竭诚证评将于刊行主体及确保主体（若有）年度陈述 宣布后2个月内结尾该年度的按期追踪评级，并宣告按期追踪评级后果及陈述； 在如今日内，如刊行主体产生大概作用本期债券信誉品级的庞大事务，应实时通 知中竭诚证评，并供给相干材料，中竭诚证评迁就该事变停止调研、剖析并宣告 不按期追踪评级后果。 如刊行主体、确保主体（若有）未能实时或谢绝供给相干音讯，中竭诚证评 将按照相关环境停止剖析，据此确认或安排主体、债券信誉品级或通告信誉品级 临时生效。 中竭诚证评的按期和不按期追踪评级后果等相干音讯将给以通告。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 14 三十5、本次债券报告时刊行人的称号为物美控股团体局限公司，停止今朝， 刊行人已改名为物美科技团体局限公司，并结尾了相干的工商挂号变动。本次公 司称号变动不改动原签订的与本次公司债券相干的法令文献效率，公司改名前的 债务债权联络均由改名后的公司担当，原签订的相干法令文献对已刊行的公司债 券接连拥有法令效率，已不再另行签订新的法令文献。 三十6、因刊行人本期债券触及到跨年改名、刊行人改名事件，为“物美科 技团体局限公司2019年面向及格投资者公然辟行司债券（第一期）”，通告文献 所涉部门响应点窜，通告文献中债券称号变动不作用其余请求文献的有用性，其 他请求文献接连有用。本期债券的称号点窜亦不作用刊行人、受托办理人、主承 销商等机构已签订的相干和谈的效率。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 15 目 录 第一节 刊行概略 .......................................................................................................17 1、本期债券刊行的根本环境..................................................................................17 2、本期债券刊行及上市放置..................................................................................21 3、本期债券刊行的相关机构..................................................................................21 4、刊行人与本期刊行的相关机构、职员的短长联络..........................................24 第二节 刊行人及本期债券的资信环境 ...................................................................25 1、资信评级机构及其对本期债券的信誉评级环境..............................................25 2、信誉评级陈述的首要事变..................................................................................25 3、公司的资信状态..................................................................................................28 第三节 刊行人根本环境 ...........................................................................................33 1、刊行人根本环境..................................................................................................33 2、刊行人的汗青沿革..............................................................................................34 3、陈述期末刊行人前十大股东环境......................................................................41 4、刊行人的构造构造和权利投资环境..................................................................41 5、刊行人的控股股东及现实掌握情面况..............................................................49 6、刊行人法人管理构造..........................................................................................51 7、刊行人董事、监事、高等办理职员根本环境..................................................54 8、联系关系方联络及买卖..............................................................................................59 9、比来三年及一期是不是生涯资本被控股股东、现实掌握人及其联系关系方违规占用， 或为控股股东、现实掌握人及其联系关系方供给确保的情况..................................67 10、刊行人的首要营业..............................................................................................67 十1、刊行人对外确保环境....................................................................................101 第四节 财政管帐音讯 .............................................................................................102 1、比来三年及一期财政报表的审计环境............................................................102 2、比来三年及一期财政管帐材料........................................................................104 3、归并管帐报表规模变革.................................................................................... 111 4、首要财政目标....................................................................................................114 第五节 备查文献 ..................................................................................................... 115 1、备查文献............................................................................................................115 2、查阅地址............................................................................................................115 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 16 释 义 除非迥殊提醒，本召募仿单的以下词语寄义以下 刊行人、公司、物美、物美 团体、物美科技、物美科技 团体、物美控股 指 物美科技团体局限公司，曾用名为物美控股团体局限公司 本次债券 指 按照刊行人 2018 年 8 月 2 日专项会议的董事集聚会，经华夏 证监会批准向及格投资者公然辟行的不跨越软妹币 83 亿 元的公司债券，即“ 物美控股团体局限公司 2018 年面向 及格投资者公然辟行公司债券” 本次刊行 指 本次债券的刊行 本期债券 指 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行 公司债券（第一期） 本期刊行 指 本期债券的刊行 召募仿单 指 刊行人按照相关法令、律例为刊行本期债券而建造的《 物 美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公 司债券召募仿单（第一期）》 召募仿单择要 指 刊行人按照相关法令、律例为刊行本期债券而建造的《 物 美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公 司债券召募仿单（第一期） 择要》 《公司条例》 指 物美科技团体局限公司条例 公司董事会 指 物美科技团体局限公司董事会 厚交所 指 深圳证券买卖所 比来三年及一期/近三个会 计年度及一期 指 2015 年、 2016 年、 2017 年及 2018 年 1⑼ 月 百安居华夏 指 百安居(华夏)投资局限公司 新华百货 指 银川新华百货贸易团体股分局限公司 主承销商、债券受托办理 人、簿记办理人、中信证券 指 中信证券股分局限公司 刊行人状师、嘉源状师 指 北京市嘉源状师事件所 信永中庸 指 信永中庸管帐师事件所（特别通俗合资） 瑞华 指 瑞华管帐师事件所（特别通俗合资） 资信评级机构、评级机构、 中竭诚证评 指 中竭诚证券评价局限公司 《国法律》 指 《中华百姓共和国国法律》 《证券法》 指 《中华百姓共和国证券法》 《办理法子》 指 《公司债券刊行与买卖办理法子》 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 17 第一节 刊行概略 1、 本期债券刊行的根本环境 （一） 本期刊行的批准环境 经华夏证监会于 2019 年 1 月 22 日签发的“证监允许[2019]107 号”文批准， 公司获准公然辟行面值不跨越 83 亿元的公司债券。 2018 年 8 月 2 日，刊行人专项会议董事集聚会并作出抉择，赞成刊行人请求公 开辟行不跨越软妹币 88 亿元（含 88 亿元） 的公司债券。 2018 年 8 月 23 日，刊行人专项会议股东集聚会并作出抉择，赞成刊行人请求公 开辟行不跨越软妹币 88 亿元（含 88 亿元） 的公司债券。 （二） 本期债券根本条目 ⑴ 刊行主体： 物美科技团体局限公司 ⑵ 债券称号： 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司 债券（第一期） 三、债券刻日： 本期债券为 3 年期，在第 1 年底、第 2 年底附刊行人安排票 面利率采用权、赎回采用权和投资者回售采用权彩名堂官方网站 。 四、刊行范围： 本次债券的刊行总范围不跨越 83 亿元，采取分期刊行体例， 本期债券为首期刊行，刊行范围为不跨越 10 亿元。 五、 票面金额及刊行价钱： 本次债券面值 100 元，按面值平价刊行。 ⑹债券情势： 实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券挂号 机构开立的托管账户托管记录。 本期债券刊行完毕后，债券持有人可依照主管部 门的划定停止债券的让渡、质押等操作。 七、债券利率及肯定体例： 本期债券为流动利率债券，刊行票面利率由刊行 人与主承销商按照市集询价环境会商肯定。 本期债券票面利率在其存续期的前 1 年内流动稳定。如第 1 年底刊行人履行 安排票面利率采用权，则未被回售部门在其存续期第 2 年票面利率为第 1 年票面 利率更是或减去安排基点，在其存续期第 2 年流动稳定。如刊行人未履行安排票 面利率采用权，则未被回售部门在其存续期第 2 年票面利率仍保持原有票面利率 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 18 稳定。如第 2 年底刊行人履行安排票面利率采用权，则未被回售部门在其存续期 第 3 年票面利率为第 2 年票面利率更是或减去安排基点，在其存续期第 3 年流动 稳定。如刊行人未履行安排票面利率采用权，则未被回售部门在其存续期第 3 年 票面利率仍保持第 2 年票面利率稳定。 ⑻ 刊行人安排票面利率采用权： 刊行人有权决议是不是在本期债券存续期第 1 年底、第 2 年底安排本期债券存续期第 2 年、第 3 年的票面利率。刊行人将于 本期债券第 1 个、第 2 个计息年度付息日前的第 30 个买卖日依照厚交所及证券 挂号机构相干划定向投资者表露是不是安排本期债券票面利率和安排幅度的公 告。 若刊行人未履行安排票面利率采用权，则本期债券后续刻日票面利率仍保持 原有票面利率稳定。安排后的票面利率需契合安排其时国度对于利率下限的相干 划定。 ⑼刊行人赎回采用权： 刊行人有权决议在本期债券存续期的第 1 年底、第 2 年底履行本期债券的赎回采用权。刊行人将于本期债券第 1 个、第 2 个计息年 度的付息日前的第 30 个买卖日，依照厚交所及证券挂号机构相干划定宣告对于 是不是履行赎回采用权的通告。 若刊行人决议于本期债券存续期的第 1 年底履行本期债券的赎回采用权，本 期债券将被视为第 1 年全数到期，刊行人将以票面面值加末尾一期利钱向投资者 赎回全数本期债券，刊行人将依照本期债券挂号机构的相关划定统计债券持有人 名单，依照债券挂号机构的相干划定打点。若刊行人在本期债券存续期的第 1 年 末不履行赎回采用权，则本期债券将接连在第 2 年存续。 若刊行人决议于本期债券存续期的第 2 年底履行本期债券的赎回采用权，本 期债券将被视为第 2 年全数到期，刊行人将以票面面值加末尾一期利钱向投资者 赎回全数本期债券，刊行人将依照本期债券挂号机构的相关划定统计债券持有人 名单，依照债券挂号机构的相干划定打点。若刊行人在本期债券存续期的第 2 年 末不履行赎回采用权，则本期债券将接连在第 3 年存续。 十、 投资者回售采用权： 刊行人收回关因而否安排本期债券票面利率及安排 幅度的通告后，债券持有人有权采用在通告的投资者回售挂号期内停止挂号，将 持有的本期债券按面值全数或部门回售给公司。若债券持有人未做挂号，则视为 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 19 接连持有本期债券并承受上述安排。 回售挂号期： 自觉行人向投资者表露是不是安排本期债券票面利率及安排幅度 之日起的 3 个买卖日内，债券持有人可经过指定的体例停止回售报告。债券持有 人的回售报告经确认后不克不及撤消，响应的债券面值总数将被冻交友易；回售挂号 期一直止报告的，则视为抛却回售采用权，接连持有本期债券并承受上述关因而 否安排本期债券票面利率及安排幅度的决议。 *还本付息体例： 本期债券采取单利按年计息，不计复利。每一年付息一次、 到期一次还本，末尾一期利钱随本金的兑付一同付出。每期付息钱项自付息日起 不另计利钱，本金自兑付日起不另计利钱。详细本息兑付事情依照主管部分的相 关划定打点。 1⑵刊行首日及起息日： 本期债券刊行首日为 2019 年 3 月 14 日， 起息日为 2019 年 3 月 14 日。 1三、付息、 兑付体例： 本期债券本息付出将依照证挂号机构的相关划定统计 债券持有人名单，本息付出体例及其余详细放置依照证挂号机构的相干划定办 理。 1四、付息日： 本期债券付息日为2020年至2022年每一年的3月14日（如遇法定 节沐日和/或歇息日，则顺延至厥后的第1个买卖日； 顺脱期间付息钱项不另计利 息）。 1五、兑付日： 兑付日：本期债券兑付日为2022年3月14日（如遇法定节沐日 或歇息日，则顺延至厥后的第1个买卖日；顺脱期间兑付金钱不另计利钱）。如 第1年底刊行人履行赎回采用权或投资者履行回售采用权，则赎回、 回售部门债 券的兑付日为2020年3月14日（如遇法定节沐日或歇息日，则顺延至厥后的第1 个买卖日；顺脱期间兑付金钱不另计利钱）。如第2年底刊行人履行赎回采用权 或投资者履行回售采用权，则赎回、 回售部门债券的兑付日为2021年3月14日（如 遇法定节沐日或歇息日，则顺延至厥后的第1个买卖日；顺脱期间兑付金钱不另 计利钱） 。 1⑹利钱挂号日： 本期债券的利钱挂号日将依照厚交所和中证登的相干划定 履行。 在利钱挂号日当日收市后挂号在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 20 券取得该利钱挂号日地点计息年度的利钱。 1七、确保体例： 本期债券为无确保债券。 1⑻信誉级别及资信评级机构： 按照中竭诚证评出具的《 物美科技团体局限 公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 信誉评级陈述》， 刊行 人的主体信誉品级为 AA+，本期债券的信誉品级为 AA+。在本期债券的存续期 内，资信评级机构将在每一年刊行人年报通告后的两个月内停止一次按期追踪评 级；并在本期债券存续期内按照相关环境停止不按期追踪评级。 1⑼ 主承销商、债券受托办理人： 中信证券股分局限公司。 20、刊行工具：《公司债券刊行与买卖办理法子》划定的持有华夏证券挂号 结算局限义务公司深圳分公司 A 股证券账户的及格机构投资者（法令、律例禁 止购置者之外）。 2⑴刊行体例： 本期债券面向契合《公司债券刊行与买卖办理法子》划定的 具有华夏证券挂号结算局限义务公司深圳分公司开立的及格 A 股证券账户的合 格机构投资者（法令、律例制止购置者之外）刊行， 刊行采纳网上面向机构投资 者询价配售的体例。 2⑵配售法则： 依照投资者的申购利率从低到高停止簿记建档，申购利率在 终究刊行利率其一（含刊行利率）的投资者依照价钱优先的绳尺配售；申购利率 沟通且在该利率上的整个申购不克不及取得足额配售的环境下，依照等比率绳尺停止 配售，同时恰当思索持久互助的投资者优先；介入网下询价的投资者在终究刊行 利率其一（含刊行利率）的认购志愿将优先获得满意。主承销商（簿记办理人） 有权决议本期债券的终究配售后果。 2三、向公司股东配售放置： 本期债券面向及格机构投资者公然辟行，不向公 司股东优先配售。 2四、 承销体例： 本期债券由主承销商承担组装承销团，以承销团余额包销的 体例承销。 2五、 召募资本用处： 本期公司债券召募的资本在扣除刊行用度后， 全数用于 弥补活动资本。 2⑹拟上市地： 深圳证券买卖所。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 21 2七、 质押式回购放置： 刊行人主体持久信誉品级为 AA+级， 本期债券的信 用品级为 AA+级，不契合停止质押式回购置卖的根本前提。 2⑻上市放置： 本期刊行完毕后，刊行人将尽量向深圳证券买卖所提议对于 本期债券上市买卖的请求。详细上市工夫将另行通告。 2⑼税务提醒： 按照国度相关税收法令、律例的划定，投资者投本钱期债券 所应交纳的税款由投资者自行承当。 2、 本期债券刊行及上市放置 （一） 本期债券刊行工夫放置 本期债券在厚交所上市前的主要日期放置以下： 刊行通告登载日期： 2019 年 3 月 12 日。 刊行首日： 2019 年 3 月 14 日。 网下认购期： 2019 年 3 月 14 日至 2019 年 3 月 15 日 （二） 本期债券上市放置 本期刊行完毕后，刊行人将尽量向深圳证券买卖所提议对于本期债券上市交 易的请求。详细上市工夫将另行通告。 3、 本期债券刊行的相关机构 （ 一）刊行人 名 称： 物美科技团体局限公司 法定代表人： 张令 住 所： 北京市石景山区实兴大巷 30 号院 3 号楼 8 层 8852 房间 接洽地点： 北京市海淀区西四环北路 158 号慧科大厦 11 层 联 系 人： 杨锡明 接洽德律风： 传 真： （二） 主承销商、债券受托办理人 名 称： 中信证券股分局限公司 法定代表人： 张佑君 住 所： 广东省深圳市福田区中间三路 8 号出色期间广场（二期） 北座 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 22 接洽地点： 北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 名目承担人： 王艳艳、朱军 名目构成员： 蔡林峰 接洽德律风： 传 真： （三）分销商 名 称： 国信证券股分局限公司 法定代表人： 如何 住 所： 广东省深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层 至二十六层 接洽地点： 广东省深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 2105 室 经 办 人： 龙琦梵 接洽德律风： 传 真： （ 四）状师事件所 名 称： 北京市嘉源状师事件所 负 责 人： 郭斌 住 所： 北京市西城区回复门内大巷 158 号近海大厦 F408 接洽地点： 北京市西城区回复门内大巷 158 号近海大厦 F408 包办状师： 晏国哲，李默 接洽德律风： 传 真： （ 五）管帐师事件所 名 称： 瑞华管帐师事件所（特别通俗合资） 履行事件合 伙人： 杨兴盛、刘贵彬、冯忠 住 所： 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 接洽地点： 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 包办管帐师： 周伟、吴抱军 接洽德律风： 传 真： 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 23 名 称： 信永中庸管帐师事件所（特别通俗合资） 法定代表人： 叶韶勋 住 所： 北京市东城区向阳门北京大学巷 8 号富华大厦 A 座 9 层 接洽地点： 北京市东城区向阳门北京大学巷 8 号富华大厦 A 座 9 层 包办管帐师： 周海涛、赵学斌 接洽德律风： 传 真： （ 六）资信评级机构 名 称： 中竭诚证券评价局限公司 法定代表人： 闫衍 住 所： 上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室 接洽地点： 上海市黄浦区南路 760 号安基大厦 8 楼 联 系 人： 侯一甲、 龚微 接洽德律风： 传 真： （ 七）召募资本专项账户开户银行 名 称： 华夏民生银行股分局限公司北京分行 负 责 人： 杨毓 住 所： 北京市西城区回复门内大巷 2 号 6 层 联 系 人： 黄阳生 接洽德律风： 传 真： （ 八）请求上市或让渡的证券买卖所 名 称： 深圳证券买卖所 住 所： 深圳市福田区深南京大学道 2012 号 接洽德律风： 传 线 （ 九） 本期债券挂号机构 名 称： 华夏证券挂号结算局限公司深圳分公司 住 所： 深圳市福田区莲花街道深南京大学道 2012号深圳证券买卖所广 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 24 场 25 楼 接洽德律风： 传 线 4、刊行人与本期刊行的相关机构、职员的短长联络 停止本召募仿单签订日， 刊行人与本期刊行相关的中介机构及其承担人、 高等办理职员及包办职员之间不生涯职何径直或间接的股权联络或其余短长关 系。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 25 第二节 刊行人及本期债券的资信环境 1、资信评级机构及其对本期债券的信誉评级环境 刊行人延聘了中竭诚证券评价局限公司对刊行人及本期债券停止评级。 2019 年 2 月 27 日，中竭诚证券评价局限公司出具《物美科技团体局限公司 2019 年面 向及格投资者公然辟行公司债券（第一期）信誉评级陈述》（信评委函字 [2019]G152-F1 号），评比刊行人主体信誉品级为 AA+，本期公司债券信誉品级 为 AA+，评级瞻望不变。 2、信誉评级陈述的首要事变 （一）信誉评级论断及标帜所代表的涵义 中竭诚证评评比刊行人的主体信誉品级为 AA+，本期公司债券信誉品级为 AA+，评级瞻望为不变。 中竭诚证评将公司主体信誉评级品级分别成 9 级，除 AAA 级和 CCC 级以 下（不含 CCC 级）品级外，每个信誉品级可用“ +”、“ -”标记停止微调，表 示信誉质地略高或略低于本品级。 AA+级透露表现受评主体偿债才能很强，受倒霉环 境的作用较小，失信危害很低。中竭诚证评债券（含公司债券）信誉品级标记同 公司主体信誉评级品级。 AA+级透露表现债券信誉质地很高，信誉危害很低。 （ 二）信誉评级陈述根本概念及提醒的首要危害 ⑴根本概念 中竭诚证评评比“物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行 公司债券（第一期）”信誉品级为 AA+，该级别反应了本期债券平安性很强，受 倒霉经济情况的作用较小，失信危害很低。 中竭诚证评评比物美科技团体局限公司（其一简称“物美科技”或“公司”） 主体信誉品级为 AA+，评级瞻望为不变，该级别反应了物美科技了偿债权的能 力很强，受倒霉经济情况的作用较小，失信危害很低。中竭诚证评必定了公司明 显的范围上风、抢先的地区合作职位、所持金融物业质地较好和获现才能较强 等反面身分为其营业成长及信誉程度供给的无力撑持。同时，中竭诚证评也存眷 到内部合作压力较大、公司办理压力加大、债权会合到期等身分大概对公司运营 及团体信誉状态酿成的作用。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 26 ⑵首要危害 （ 1）内部合作压力较大。批发行业增速放缓，电商打击及市集化水平较高 等身分使得实体批发面对连续较大的合作压力。 （ 2）办理压力加大。跟着运营范围不停推广、门店数目连续增添，公司在 门店办理、物流配送和职员储蓄等步骤的管控压力有所加大；同时，公司改造 家居建材营业与保守的超市百货营业有较大差别，各营业板块间合资效力的发扬 对公司的运营办理程度提议了更高的请求，跨地区、跨业态运营将加大其办理压 力。 （ 3）债权会合到期危害。停止 2018 年 6 月末，公司短时间乞贷余额 52.79 亿 元，一年内到期的非活动欠债余额 52.69 亿元（首要由“ 15 物美 01”、“ 15 物美 02”和“ 15 物美 MTN001”组成），公司面对较大的即期偿付压力。 （ 三）追踪评级的相关放置 按照华夏证监会相干划定、评级行业老例和中竭诚证评评级轨制相干规 定，自初次评级陈述出具之日（以评级陈述上说明日期为准）起，中竭诚证评将 在本期债券信誉级别有用期内或本期债券存续期内，连续存眷本期债券刊行人 内部运营情况变革、运营或财政状态变革和本期债券偿债保险环境等身分，以 对本期债券的信誉危害停止连续追踪。追踪评级包罗按期和不按期追踪评级。 在追踪评级刻日内，中竭诚证评将于本期债券刊行人及确保主体（若有）年 度陈述宣布后两个月内结尾该年度的按期追踪评级，并按照上市法则于每片刻计 年度完毕之日起 6 个月内表露上一年度的债券信誉追踪评级陈述。另外，自本期 评级陈述出具之日起，中竭诚证评将紧密亲密存眷与刊行人、确保主体（若有）和 本期债券相关的音讯，如产生大概作用本期债券信誉级此外庞大事务，刊行主体 应实时告诉中竭诚证评并供给相干材料，中竭诚证评将在以为需要时实时启用不 按期追踪评级，就该事变停止调研、剖析并宣告不按期追踪评级后果。 本公司的按期和不按期追踪评级后果等相干音讯将在中竭诚证评网站 （ ）和买卖所网站给以通告，且买卖所网站通告表露工夫应早 于在其余买卖场合、媒介或其余场所公然表露的工夫。 如刊行人、确保主体（若有）未能实时或谢绝供给相干音讯，中竭诚证评将 按照相关环境停止剖析，据此确认或安排主体、债券信誉级别或通告信誉级别暂 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 27 时生效。 （ 四）其余主要事变 刊行人比来三年内因在境内刊行其余债券、债权融资对象停止资信评级且主 体评级后果与本次评级后果的差别环境： 2015 年，上海新世纪资信评价投资办事局限公司（其一简称“新世纪评级”） 对物美科技团体停止评级并出具了《 物美控股团体局限公司 2015 年公司债券信 用评级陈述》（新世纪债评[2015]010146 号）和《 物美控股团体局限公司 2015 年 公司债券（第二期）信誉评级陈述》（新世纪债评[2015]010670 号），评比刊行人 主体信誉品级为 AA， 2015 年公司债券（第二期）的信誉品级为 AA。 2016 年 6 月 28 日，上海新世纪资信评价投资办事局限公司出具《 物美控股 团体局限公司 2015 年公司债券追踪评级陈述》（新世纪追踪[2016]100373）评比 物美科技主体信誉品级为 AA 级， 15 物美 01 信誉品级为 AA 级， 15 物美 02 信 用品级为 AA 级，评级瞻望为不变。 2016 年 8 月 4 日，中竭诚证评出具《 物美控股团体局限公司 2016 年公然辟 行公司债券信誉评级陈述主体信誉评级陈述》（ 信评委函字[2016]G484 号），评 定物美科技团体主体信誉品级为 AA+。 物美科技团体 2016 年头次信誉评级高于 2015 年头次主体信誉评级，首要缘由以下： ⑴ 物美科技团体系海内范围最大的贸易批发团体之一，经贸易态涵盖超市、 百货、家电和家居建材等批发范畴，旗下具有“物美” 、 “ 美廉美” 、 “ 浙江供 销超市” 、 “ 新华百货” 和“百安居” 等多个批发品牌，并延续 18 年荣获“ 中 国连锁运营 100 强” 。 陈述期内，物业范围和支出范围连结较快增加。 ⑵ 物美科技团体于 2015 年 4 月收买百安居华夏 70%的股权后，于 2016 年 7 月结尾盈余 30%股权的收买。经过本次收买，公司改造家居建材批发营业板块， 富厚了营业品种，推广了支出范围。经过对百安居华夏办理架媾和营业形式安排， 深化了运营管控才能，增强了本钱掌握，百安居华夏运营慢慢恶化，赢利才能也 慢慢晋升。 三、 2015 年物美科技团体经过刊行债券 30 亿元及中期单据 20 亿元来优化财 务构造， 2015 年好坏时间债权比（短时间债权/持久债权）由 2014 年的 11.58 倍降落 至 2015 年底的 0.84 倍。别的，陈述期内物业欠债率连续降落， 2015 年物业欠债 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 28 率从年头的 64.77%降落至年底 61.14%，债权刻日构造获得优化，财政构造越发 妥当。 3、公司的资信状态 （一）刊行人比来一年内存续的债权融资对象召募资本使动情况及是不是用 于召募仿单商定的用处 ⑴ 停止本召募仿单签订日， 刊行人存续的债权融资对象及其召募资本用 途列示以下： 单元：亿元 债券称号 起止日期 召募资本 金额(亿 元) 已利用金额 (亿元) 召募书商定 用处 金额 17 物美 01&17 物美 02 2017/04/25⑵020/04/26& 2017/10/17⑵020/10/18 11.10 11.10 弥补活动资本 11.10 18 物美 SCP001& 18 物美 SCP002 2018/06/21⑵018/12/18 2018/07/20⑵019/04/16 8.00 8.00 了偿债券 8.00 18 物美 01& 18 物美 02 2018/4/16⑵021/4/17 2018/8/28⑵021/8/29 13.80 13.20 弥补活动资本 13.80 18 物美 SCP003 2018/12/7⑵019/9/3 2.00 2.00 了偿债券 2.00 19 物美 SCP001 2019/2/13⑵019/11/12 4.50 4.50 弥补活动资本 4.50 ⑵刊行人债权融资对象召募资本使动情况 （ 1）刊行人 2015 年公然辟行公司债券召募资本利用生涯的题目 2015 年 10 月，华夏证券监视办理委员会北京拘押局（其一简称“北京证监 局”）对刊行人 2015 年公司债券实行了查抄。经查抄，刊行人 2015 年公司债券 生涯其一题目： ①刊行人公司债券召募资本利用账户为 2009 年 6 月 22 日在民生银行开立的 账户，账号为 9。上述账户除保存本次召募资本外，还与刊行 人其余账户产生资本划转、联系关系方资本来往等事变。同时，刊行人未开立偿债资 金专户，不契合《公司债券刊行与买卖办理法子》第十五条“刊行人该当拟定专 项账户，用于公司债券召募资本的吸收、保存、划转与本息偿付”的划定。 ②刊行人召募仿单表露债券召募资本算计 30 亿元，此中 24 亿元了偿银行 乞贷、 6 亿元弥补活动资本。刊行人在收到召募资本后径直将金钱全数转入平常 运营账户，并未使用召募资本专项账户径直了偿银行。同时，召募资本在实 际了偿银行时，召募资本利用方案中列示的于 2016 年 1 月 8 日到期的工商 银行 2 亿元还没有了偿，与批准利用用处生涯差别。 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 29 （ 2）刊行人自查的银行间债权融资对象召募资本利用题目 为了进步银行间市集债权融资对象召募资本利用的范例性，刊行人在对 2015 年公司债券召募资本题目整饬的根底上，对已刊行的银行间市集债权融资对象募 集资本使动情况停止了自查。经核对，刊行人已刊行的银行间市集债权融资对象 在召募资本利用方面生涯其一题目： ①因为召募仿单中列明的部门银行在召募资本到账时已被提早了偿， 15 物美 MTN001 商定用于了偿上述银行的召募资本被用来了偿其余， 致使召募资本现实用处与刊行请求文献的商定生涯必定差别，但上述召募资本仍 被用来了偿本公司银行，本公司并没有将召募资本挪作运营或其余不法用处。 ②因为相干律例不明白弥补活动资本和了偿银行的区分， 16 物美 CP001 召募资本商定用于弥补活动资本的部门被用来了偿银行，致使现实募 集资本用处与刊行请求文献的商定生涯必定差别，但本公司并没有将召募资本挪作 运营或其余不法用处。 因为刊行人未依照《银行间债券市集非金融企业中期单据营业引诱》和《银 行间债券市集非金融企业短时间融资券营业引诱》第五条的划定实行变动召募资本 用处的表露法式，按照《非金融企业债权融资对象市集自律奖励法则》第四条， 买卖商协会可按照违规情节赐与诫勉说话、传递指斥、正告、重大正告或公然谴 责的自律奖励，并可据情并处责令更正、责令道歉、停息相干营业、停息会员权 利、认定不恰当当选或勾销会员资历。涉嫌违背法令律例的，买卖商协会可信付 相关部分进一步处置。停止本召募仿单出具日，刊行人未收到买卖商协会赐与 的所有处置或处分办法。 三、刊行人采纳的整饬办法 2015 年 12 月，刊行人对 2015 年公司债券召募资本利用题目采纳了其一整 改办法： （ 1） 2015 年 11 月 20 日，刊行人在民生银山支行开立偿债资本专项账 户，且上述账户未守旧网银功效。刊行人将严酷依照召募资本专项账户办理的相 关划定，办理和利用召募资本。 （ 2） 为连结 2015 年公司债券召募资本与召募仿单商定用处的分歧性，发 行人已于 2015 年 11 月 3 日使用盈余召募资本向工商银行北京分行了偿了盈余 2 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 30 亿元。 针对刊行人债权融资对象召募资本利用题目，刊行人和主承销商就债权融资 对象召募资本利用题目构造金融奇迹部、财政部、资本部等部分首要办理职员进 行了训练，使相干职员充实领会债权融资对象召募资本利用的相干法令律例。 四、刊行人对于本次公司债券召募资本办理的许诺 为了进步本次公司债券召募资本利用的范例性，刊行人出具了《 物美科技集 团局限公司对于本次债券召募资本用处的申明》，许诺物美科技团体 2018 年公然 刊行公司债券后，将增强对刊行债权融资对象、公司债券和银行之间的调和、 办理，公道剖析和展望公司大概发生的现款流，做好兼顾调和与分配，制止呈现 召募资本利用不契合相干法令律例划定的景象，并严酷依照本次公然辟行公司债 券召募仿单的划定利用本次公然辟行公司债券召募资本。 刊行人作出其一弗成撤消之许诺： ⑴本次刊行公司债券的召募资本将不会 径直、间接地投资房地产开辟营业，不会用于增添处置房地产营业的子公司的资 本金或对其乞贷； ⑵本次刊行公司债券的召募资本不会以所有体例用于或变 相用于购买地皮及房地产开辟营业。 刊行人许诺本次公司债券召募资本到账后，本公司将严酷依照本次公司债券 请求文献和相干法令律例的划定利用本次召募资本，不消于二级市集股票投资和 增持新华百货股权，亦不将其挪作他用或其余不法用处。 （ 二）公司取得首要银行的授信及使动情况 本公司在各大银行等金融机构的资信环境杰出，宁可一向连结持久互助火伴 联络，取得较高的授信额度，间接债权融资才能较强。 停止 2018 年 9 月 30 日，归并口径下，公司取得的银行授信额度算计 84.96 亿元，此中未利用额度为 9.63 亿元。 （ 三） 比来三年及一期与首要客户营业来往如约环境 公司在比来三年及一期与首要客户产生的营业来往中，不曾有重大失信情 况。 （ 四） 比来三年及一期刊行的债券和了偿环境 比来三年及一期， 本公司共刊行 1 期中期单据、 3 期短时间融资券、 2 期超短 物美科技团体局限公司 2019 年面向及格投资者公然辟行公司债券（第一期） 召募仿单择要 31 期融资券、 6 期公募公司债及 1 期定向对象。 债权融资对象历次刊行兑付环境 序 号 债权称号 刊行范围 （亿元） 起息日 到期日 了偿环境 1 15 物美 01 15.00 2015/08/13 2018/08/13 已到期兑付 2 15 物美控股 MTN001 20.00 2015/08/26 2018/08/26 已到期兑付 3 15 物美 02 15.00 2015/09/08 2018/09/08 已到期兑付 4 15 物美控股 PPN001 5.00 2015/12/02 2016/06/02 已到期兑付 5 16 物美 CP001 10.00 2016/01/21 2017/01/21 已到期兑付 6 16 物美 CP002 10.00 2016/03/16 2016/09/12 已到期兑付 7 17 物美 01 5.00 2017/04/25 2020/04/25 停止本召募仿单签订日，债券余 额 5.00 亿元 8 17 物美 02 6.10 2017/10/17 2020/10/17 停止本召募仿单签订日，债券余 额 6.10 亿元 9 18 物美 01 8.80 2018/04/17 2021/04/17 停止本召募仿单签订日，债券余 额 8.80 亿元 10 18 物美 SCP001 5.00 2018/06/21 2018/12/18 已到期兑付 11 18 物美 SCP002 3.00 2018/07/20 2019/04/16 停止本召募仿单签订。